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主题糟糕加操盘失误,国泰智能汽车股票连亏两年

2019-07-01 来源:  浏览:    关键词:国泰智能汽车

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来源|壹财信

作者|蔡中华

近日,A股在回调近2个月后再度站上3000点,显示多方面信心不断增强,当然股票型基金也是随之水涨船高。在市场悄悄好转之际,可恰恰就是有一些基金公司,好像进入了某种怪圈,摆脱不了业绩下滑的困扰,比如国泰基金旗下的国泰智能汽车。

虽然成立于牛市中,但从净值涨幅表现看,最好时也没能超过10%,更多时候是在1元以下,如今已近两年,却已经亏损了23.1%。更可悲的是,这还是在两位基金经理的管理下实现的"业绩",其中一位周伟锋的经验已经超过6年。

押宝智能汽车叫好不叫座

业绩始终排名垫后

资料显示国泰智能汽车股票基金成立于2017年8月1日,成立时规模13.664亿份,到2017年年底,就赎回了4.52亿份,净资产仅剩9.31元,资产变动率为-33.04%,个人持仓比例为99.69%,成立初期表现平平,并不被机构看好,所以几乎都是个人持仓。

2018年股市疲软,上半年国泰智能汽车股票基金表现可圈可点,虽未能摆脱下跌的命运,但跑赢了沪深300,持仓结构也悄然发生了变化,机构持仓占比增加到了30.59%,个人持有比例下降到了69.41%,总资产也提升至11.55亿份,可是好景不长,从今年年初开始,净值一路下滑,自成立以来至今净值下跌了23.10%,近一年下跌了19.31%,近3个月下跌了7.57%。以今年1季度为例,基金阶段性涨幅为20.40%,沪深300为28.62%,同类平均涨幅为27.32%,与大盘和同类基金的涨幅,还是有较大差距的。

从基金持有的股票看,2019年一季度,持仓前五的股票为:星宇股份、宏发股份、三花指控、天齐锂业、比亚迪。均为智能汽车概念股票,内容涵盖整车制造,电池,汽车配件等。这五只重仓的股票,除星宇股份外,其余四只表现十分一般,天齐锂业更是创出了历史新低。从宏观的角度上看,智能汽车行业的发展形势外界一片看好,但是产品却普遍面临口碑和销量双双下滑的窘境。

智能汽车之所以被"叫好",一大原因是"智能网联+汽车"概念的兴起。尤其是对于当前车市的购买主力年轻消费者而言,大家对于互联网元素的喜爱程度要高得多,也往往对互联网接受能力强。其次,市场上的互联网版本车型都相较时尚,价格也并没有因为"联网"而大幅上涨。与之对应的股票,自然呈现出叫好不叫座的现象。

6年老将掌舵业绩不佳

还是大环境不好?

从业绩排名看国泰智能汽车股票基金排名一直垫底,究其深层原因,基金经理的操作或有着不可推卸的责任,在牛市的2017年年底,该基金净值就下跌到0.984元。2018年随着大盘下跌,该基金更是一年亏损了28.25%。

业绩如此之差,基金经理是否在今年调整了投资策略呢?对于以智能汽车为主题的基金,其整体风格并无太大变化,这也导致今年上半年大涨之下,该基金依然仅盈利了8.92%。周伟锋曾任中国航天科技集团西安航天发动机厂技术员,2008年7月加盟国泰基金,历任研究员,高级研究员,从2012年1月开始就担任基金经理。另一位李海,2005年7月至2007年3月在中国银行中山分行工作,2008年9月至2011年7月在中国人民大学学习。从2011年7月加入国泰基金,历任研究员和基金经理助理,担任基金经理职务也有3年时间。

两位的从业经历在基金经理中都不算短了,周伟锋更经历过牛熊转化的洗礼,但从今年年初开始大幅跑输指数。

难道基金经理的操作是全靠运气吗?风控只是一句空话?广大网民坐不住了,更换基金经理的声音不绝于耳,敢问周经理看到网民的呼声作何感想。借用网友一句话,"是否可以调换一个基金经理,行情好小亏,行情不好大亏。这样下去不知还有放多少年。"这确确实实说出了投资者的心声。

2019年已经过去一半,第三季度已经悄然开始,下半年机会与风险并存,新能源汽车同样也面临着巨大的市场考验,国泰智能汽车股票基金,是否能再逆境中迎来否极泰来之时,是考验二位基金经理综合能力的关键时刻。


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